智通财经APP得到消息，在4月17日这一天，中证协对《证券公司建立稳健薪酬制度指引》进行了修订并发布。此次修订是依据业务特点来建立以及健全薪酬管理体系，还制定了和风险水平、特征以及持续期限能够相匹配的激励约束机制，以此保障全面风险管理能够有效落实，最终达成稳健经营。[id_568401542]
与此同时，对于证券公司而言，其应当构建出绩效薪酬递延支付的机制，要依据综合业务以及岗位所具备的风险属性，去明确适用的人员、支付的标准、年限以及比例等多方面内容，绝不能够借助提高福利或者津补贴等途径来规避递延支付的相关要求。那些对风险有着直接或者重要影响岗位的人员，是应当被纳入到递延支付范围之内的，而且递延支付的年限需要与相关业务的风险持续期限相互匹配，递延支付的速度不应当快于等分比例，递延支付的起付年不应当早于绩效薪酬归属年度（T年）往后的第2年（T + 2年）。国家及有关部门对递延支付另有规定的，按其规定执行。
原文如下：
证券公司建立稳健薪酬制度指引
第一章 总则
第一条 是为了对证券公司薪酬管理行为予以规范，来健全长效激励约束机制，促使证券公司稳健经营以及高质量发展，依据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》、《证券公司治理准则》等法律法规、监管规定，从而制定本指引。
第二条 本指引里所说的证券公司，是那种经过中国证监会批准，于境内设立的证券公司。
本指引所讲的薪酬，是指证券公司针对董事、监事、高级管理人员以及从业人员所提供的服务与贡献，而给予的各类货币跟非货币形式的经济性酬劳，原则上是通过四部分构成，分别为基本薪酬，绩效薪酬，由福利和津补贴，中长期激励。
已提及的那些人员，是指跟证券公司构建了劳动关系的人员，以及获取薪酬的董事，还有监事，不过不涵盖并非执行职务的董事，以及外部监事，以及工作顾问等等。
第二章 原则与目标
第三条 确保正确经营理念得以树立，证券公司理应践行金融报国以及金融为民的发展理念，依据业务特点构建并完善薪酬管理体系，拟定与风险水平、特征还有持续期限相适配的激励约束机制，保障全面风险管理能够有效落实，达成稳健经营。
第四条 证券公司理应妥善地去处理功能性跟盈利性方面的关系，以此带动薪酬管理制度生效，发挥其正向引导的作用，进而完善契合经营绩效、业务性质、奉献级别、合规风控以及社会文化的此类薪酬管理制度，最终迈向提升公司服务实体经济以及国家战略还有居民财富管理能力的目标，从而推动实现功能的发挥。
第五条 切实保证能够符合合规方面的底线要求，证券公司需要借助完善公司治理结构，清晰界定各级职责范围，强化监督管控机制，以此来保障薪酬管理制度能够得以有效施行，进而确保激励约束机制和合规管理之间实现有效衔接，防止因过度激励以及短期激励而引发合规风险。
第六条 在行业文化引领方面要予以突出，证券公司应在中国特色金融文化理念的融入上，着重于薪酬管理这一环节，通过此引导员工对执业声誉持珍惜态度，对职业道德严格恪守，在廉洁从业上始终坚持不动摇，积极履行社会责任，依靠那些德才兼备的金融人才来为公司创造价值，进而为社会创造价值，达致促进公司高质量发展以及行业高质量发展的目的。
第三章 制定与实施
第七条 证券公司要依据上述原则，去构建科学合理的薪酬管理制度，以及薪酬事项的决策机制，董事会承担薪酬管理的主体责任，要负责督促制度的有效落实，董事会应当对薪酬管理基本制度进行审议，还要对薪酬总额预算决算进行审议，要对高级管理人员绩效考核情况进行审议，也要对薪酬情况进行审议。
第八条 证券公司董事会所设的薪酬委员会，或者经董事会授权的别的委员会，也就是统称的薪酬委员会，会结合公司财务状况、经营状况，以及未来重大支出、风险防控、发展规划等各种因素，同时兼顾股东、管理层、员工、投资者以及社会其他利益相关者的合法权益，进而对主要薪酬政策是不是符合薪酬管理制度制定原则发表意见。薪酬委员会要是发现重大缺陷，就会及时提请公司董事会去予以纠正，而董事会采纳和纠正的情况应当存档备查。
第九条 先看第一句，证券公司管理层，要负责组织实施公司薪酬管理制度，以及董事会相关决议。再看第二句，证券公司应当指定专门部门，负责薪酬管理的日常工作，这日常工作涵盖拟定薪酬相关制度及方案，编制和执行薪酬预算以及组织实施公司绩效考核，评估调整薪酬水平，还要为董事会及其薪酬委员会工作提供支持。
第十条 证券公司要构建薪酬管理制度执行的督查机制，去完善分级审批、交叉复核等内控机制，明确制度具体实施和监督关乎的部门或者机构，让有关部门或机构负责对公司薪酬管理制度执行状况开展核查，并且至少每年向公司董事会汇报一回。
对于证券公司而言，应当构建起完善的机制，用以保障薪酬委员会的履职，同时也要建立健全监督部门的履职保障机制，以此来保证有关部门能够独立地进行工作，能够客观地开展事务，最终能够有效地尽到职责。
第四章 基本规范第
第十一条，证券公司要建立薪酬总额决定机制，需结合公司经营的实际状况，以及合规风控的成效，还有自身发展的战略，再加上股东的长期利益等诸多因素，来强化薪酬总额的预算管理，要综合公司的实际情形以及市场的水准，合理地去确定不同职务、不同岗位人员的薪酬标准与水平。
第十二条 证券公司要结合行业特性来制定稳健的薪酬方案，要充分考量市场周期波动所带来的影响，以及行业和公司业务发展的趋向，适度去平滑薪酬发放的安排，还得做好薪酬激励的极值管控以及合理分配。国家以及有关部门对于薪酬分配有另外别的规定的，依照其规定来执行。
第十三条 证券公司要综合考量业务、岗位的风险属性、特征，社会责任以及专业责任，去完善绩效考核体系，在考核里对重大合规风控事件实施一票否决，加强正向引导激励作用、反向惩戒约束作用。
证券公司，要针对董事长，对高级管理人员，以及主要业务部门负责人，还有分支机构负责人，和核心业务人员（以下统一称作关键岗位人员），依据他们各自的岗位职责，来实行长周期考核，被纳入长周期考核人员的绩效考核指标，应该涵盖3年及以上的长期指标。
业务部门主要有，不限于开展证券经纪业务的部门，开展证券自营业务的部门，开展证券资产管理业务的部门，开展衍生品交易业务的部门，开展投资银行业务的部门，开展研究所业务的部门等。核心业务人员有，前面所述业务部门的相关管理人员，还有，对风险有直接影响的岗位人员，以及，对风险有重要影响的岗位人员。公司应按照、职级、岗位、薪酬水平等，明确核心业务人员的具体范围。
第十四条 证券公司，其主要业务部门，还有关键岗位人员，这些的绩效考核指标，应涵盖经济效益指标，以及合规风控指标，另外还有社会责任指标等。
经济效益指标应当体现相关业务条线的功能性考核内容。其中，证券经纪条线，要体现产品的匹配度情况，以及风险揭示的有效性情况，证券自营条线，需体现投资行为的稳健性情况，还有逆周期布局情况，证券资产管理条线，应体现投资者的长期投资收益情况，衍生品条线，要体现与实体企业、商业银行及理财子公司、中长期资金投资管理机构开展的衍生品交易占比情况，投资银行条线，需体现服务国家战略情况，研究所条线，应体现服务国家现代化产业体系的情况，关于国家宏观产业政策和资本市场改革措施解读等智库作用发挥的情况。
合规风控指标，要体现廉洁从业的状况，要体现合规质效的情形，要体现风险管理的情况，不能仅仅把是否受到外部处罚，当作对个人廉洁从业方面的唯一考量，也不能当作对个人合规管理方面的唯一考量。
社会责任指标，要体现出，跟部门或者岗位职责有关联的，那职业道德与文化建设方面的情况，还有保护投资者方面的情况，以及服务乡村振兴方面的情况，以及参与社会公益方面的情况。
第十五条 对于证券公司来说，要保障全面风险管理以及合规管理能够有效落实，不能片面地去追求市场排名、规模类指标、短期业绩，要制定具体规定来防止因过度激励而引发风险隐患或者合规风险，不可以为员工提供对冲措施来降低薪酬与风险的关联性。薪酬管理制度里要明确规定不能通过包干、人员挂靠等方式开展业务，不能通过直接按比例分成等独立考核方式实施过度激励，不能将从业人员的薪酬收入与其承做或承揽的项目收入直接挂钩。
第十六条 证券公司要构建绩效薪酬递延支付机制，依据综合业务以及岗位的风险属性，清晰确定适用人员、支付标准、年限还有比例等方面内容，绝不能借助提升福利或者津补贴之类的方式，去规避递延支付的要求。
对那些对风险有着直接或者重要影响的岗位上的人员，应当将其纳入递延支付的范围之内，递延支付的年限，应当和相关业务的风险持续的期限相互匹配，递延支付的速度，应当不会快于等分的比例，递延支付的起付年，应当不会早于绩效薪酬归属年度往后的第2年。国家以及有关部门对于递延支付另外有规定的，按照其规定来执行。
第十七条 证券公司要构建薪酬追索扣回机制，针对违法违规或者致使公司存在过度风险敞口的高级管理人员以及相关责任人员，追究其内部经济责任，能够减少、停止支付未支付部分的薪酬，还可要求其退还相关行为发生当年相关的全部或者一定比例的绩效薪酬，另外减少、停止对其实施中长期激励等。并且，追索扣回同样适用于离职和退休的责任人员，相关人员必须予以配合。
第十八条 具备条件的专业人才，证券公司能够依据相关法律法规的规定安排，施行涉及股权激励、分红激励之类的中长期激励措施。
证券公司能够依照相关法律法规的规定，去建立企业年金，以此来支持员工参与个人养老金制度，进而推动稳健薪酬机制跟养老保险制度实现有机结合。
第十九条 年度报告里面，证券公司需要将公司薪酬管理所含有的理念与其导向、原则以及目标予以披露，并且，还应当依据法律法规、中国监委以及证交所相关规定所提出的要求，把薪酬有关信息都披露出来，以此保证符合实际并且标准一致。
第二十条 证券公司要把薪酬管理归入公司声誉风险管理体系之中，强化薪酬相关的声誉风险管理工作。证券公司需依照《证券行业执业声誉信息管理办法》的相关规定，把相关人员违反法律法规以及违规的行为记录到执业声誉信息库里面。
第二十一条 证券公司要强化文化建设以及员工教育，清晰地向员工告知薪酬管理涉及的相关法律法规，还有职业道德、公司规章制度以及劳动纪律方面的相关要求。要去引导员工树立起正确的价值理念，让员工明白风险因素调整、不当行为等对于薪酬所存在的潜在影响。
第五章 自律管理
第二十二条 中国证券业协会，也就是以下简称的这个协会，对证券公司薪酬管理，实施自律管理。
第二十三条 协会能够采用现场检查、非现场检查等办法，针对证券公司薪酬管理制度的制定状况以及落实情形，展开或是采取定期、或是不定期的检查。证券公司以及员工理应予以配合，如实去提供相关资料。
第二十四条 倘若证券公司违背本指引，或者未能切实有效地贯彻落实公司薪酬管理制度，那么协会会依据《中国证券业协会自律措施实施办法》，针对其采取自律措施，并且责令公司针对相关责任人员予以处理。要是发现证券公司在薪酬管理方面有涉嫌违法违规的情况，协会会将其移送至中国证监会进行处理。
第六章 附则
第二十五条 本指引由协会负责解释。
第二十六条 证券公司各级子公司参照本指引有关规定执行。
第二十七条 若国家以及有关主管部门，对准国有证券公司范畴的薪酬，在定义以及构成、决策程序、薪酬管理、中长期激励等方面，存在另外的规定，那么便按照其规定来执行。
第二十八条 自发布之日起，本指引开始施行，《证券公司建立稳健薪酬制度指引》(中证协发〔2022〕123 号)于此同时被废止。
