澎湃新闻
4月17日，中国证券业协会，也就是中证协，宣称，为了进一步规范证券公司薪酬管理行为，健全长效激励约束机制，推动证券公司稳健经营以及高质量发展，对《证券公司建立稳健薪酬制度指引》，也就是《指引》，进行了修订。《指引》经过协会第八届理事会第四次会议表决通过，并且向中国证监会备案，现在予以发布，从发布之日开始施行。
全面审视，此次修正维持整体架构恒定，于董事会职责范畴、管理层职责界定、构建薪酬总额确定机制、递延支付应用情形，以及追索扣回途径等层面予以细致优化细化，更为有力地强化规则的适用效能以及操作可行性。
与此同时，这次修订增添了长周期考核要求，针对主要业务部门以及核心人员范围，还有绩效考核指标主要内容等，做出了具体的规范要求，以此强化长期激励约束机制建设。
被纳入长周期考核人员的绩效考核指标，应当装入含有3年及以上时长的长期指标，有此情况存在，是这样的态势！
基本规范细化上，本次修订主要有5方面内容。
其一，证券公司需要按照关键岗位人员所承担的岗位职责，针对他们实施长周期考核。
《指引》表明，证券公司应对董事长，以及高级管理人员，还有主要业务部门负责人，及分支机构负责人，和核心业务人员，也就是以下统称的关键岗位人员，依据其岗位职责施行长周期考核，纳入长周期考核人员的绩效考核指标，应当涵盖3年及以上的长期指标。
其中，主要业务部门涵盖了开展证券经纪业务的部门，开展证券自营业务的部门，开展证券资产管理业务的部门，开展衍生品交易业务的部门，开展投资银行业务的部门，开展研究所业务的部门等。核心业务人员有加起来的话包含前述业务部门有关的管理人员，还有对风险能有着直接影响或者重要影响的岗位人员。公司需要依据职级的不同，或者依岗位的差异，又或者按照薪酬水平等去明确核心业务人员的具体范围。
绩效考核指标应当包括经济效益、合规风控和社会责任指标
《指引》清晰界定了主要业务部门的范围，明确了核心业务人员的范畴，阐述了绩效考核指标的主要内容。对于证券公司而言，主要业务部门以及关键岗位人员的绩效考核指标，涵盖了经济效益指标。同时，还包含合规风控指标，也有社会责任指标等。
有关经济效益的指标，理应展现出相关业务条线的功能性考核方面的内容。其中，证券经纪条线应该表现出产品的匹配程度、风险揭示是否有效的这类情况；证券自营条线需要呈现出投资行为的稳健性、逆周期布局等状况；证券资产管理条线应当体现投资者长期投资所获得的收益等情形。
衍生品条线，要体现跟实体企业、商业银行以及理财子公司、中长期资金投资管理机构所开展的衍生品交易占比状况，投资银行条线，需体现服务国家战略之类的情况，研究所条线，则应体现服务国家现代化产业体系、国家宏观产业政策以及资本市场改革措施解读等智库作用发挥的情况。
与此同时，体现廉洁从业状况的合规风控指标，应当展现该体现合规质效的情况，应该呈现该体现风险管理等情形，不可以只是基于是否受到外部处罚，就将此作为针对个人廉洁从业方面的唯一考量，也不能把它当作对个人合规管理等部分的唯一考量。
另外，社会责任指标要展现出，和部门或者岗位职责有关的，职业道德以及文化建设方面的情况，还有保护投资者这方面的情况，以及服务乡村振兴的情况，以及参与社会公益的情况。
明确递延规定，追索扣回同样适用于离职及退休人员
《指引》针对绩效递延支付，对适用人员提出具体要求，对年限提出具体要求，对速度提出具体要求，对起付时间提出具体要求。明确证券公司要建立绩效薪酬递延支付机制，依据综合业务和岗位的风险属性，明确适用人员情况，明确支付标准情况，明确年限情况，明确比例等内容，不能通过提高福利或者津补贴等方式来规避递延支付要求。
人员若处于对风险有直接影响或者重要影响的岗位，那么应当被纳入递延支付范围，其递延支付的年限要与相关业务的风险持续期限相互匹配，递延支付速度务必不快于等分比例，递延支付起付年一定不要早于绩效薪酬归属年度（T年）往后的第2年（T + 2年）。要是国家及有关部门对递延支付另有规定，那就按其规定执行。
除此之外，《指引》清晰表明追索扣回同样适用于离职人员以及退休人员，规定券商应该设立薪酬追索扣回机制。对于违法违规或者使公司存在过度风险敞口的高级管理人员以及相关责任人员追究内部经济责任，能够减少、停止支付未支付的部分薪酬，要求其退还实施相关行为当年相应的全部或者一定比例的绩效薪酬，减少、停止对其施行中长期激励等。追索扣回同样适用于离职与退休的责任人员，相关人员理应配合。
《指引》提出要求，证券公司要按规定把相关违法违规行为记入执业声誉信息库，《指引》指明，证券公司应将薪酬管理归入公司声誉风险管理体系，强化薪酬相关声誉风险管理，证券公司需依照《证券行业执业声誉信息管理办法》相关规定，把相关人员违法违规行为记入执业声誉信息库。
指定专门部门落实薪酬管理日常工作
强化内部治理这块，其一，证券公司董事会要对薪酬管理的基本制度审视，其二，要对薪酬总额的预算决算考量，其三，对高级管理人员绩效的考核情形评估，其四，分析薪酬的状况，作审议。
首先，二是证券公司管理层要负责安排实施公司所拥有的薪酬管理制度以及董事会相关的那些决议。其次，《指引》作出明确规定，证券公司管理层需负责组织开展实施公司薪酬管理制度以及董事会相关决议这项工作。然后，证券公司应当指定专门的部门去负责薪酬管理的日常工作，比如说拟定与薪酬有关的制度以及方案，编制并且执行薪酬预算，组织实施公司的绩效考核，评估之后调整薪酬水平，还要为董事会及其薪酬委员会的工作提供相应支持。
三是，证券公司指定专门的部门，来落实薪酬管理的日常工作，并且为董事会及其薪酬委员会的工作，提供支持。《指引》指出，证券公司应当建立薪酬管理制度执行的监督机制，完善分级审批、交叉复核等内控机制。明确制度具体实施与监督的部门或机构，由有关部门或机构负责对公司薪酬管理制度执行情况进行核查，且至少每年向公司董事会报告一次。
在同一时间，证券业公司需要构建起完善的薪酬委员会以及监督部门的履职保障体制，以此来保证相关部门能够独立自主、客观公正、高效有力地履行各自职责。
加强行业薪酬管理
中证协表明，《指引》适用于所有证券公司，各级子公司依照此参照执行，人员范围包含与证券公司构建劳动关系的人员以及领取薪酬的董事、监事。
其中，在优化原则以及目标方面，首先，存在这样的情况，即证券公司需要树立正确的经营理念，要践行金融报国与金融为民的发展理念，还要建立健全薪酬管理体系，以此保障全面风险管理能够得到有效落实，最终实现稳健经营。
其次，证券公司要促使功能发挥得以实现，妥善处理功能性与盈利性的关系，让薪酬管理制度发挥正向引导作用，进而提升公司服务实体经济的能力，提升公司服务国家战略的能力，提升公司服务居民财富管理的能力。
其次，证券公司要保证合规底线要求得以达成，完善公司组织架构，清晰界定各方职责，加强建立监督机制，以此明确激励约束机制与合规管理有效对接。
最后，作为证券公司，应当着重突出行业文化引领，把中国特色金融文化理念融入薪酬管理之中，进而引导员工珍惜自身声誉，严格恪守职业道德，始终坚持廉洁从业，认真履行社会责任。
中证协宣称，薪酬管理属于公司治理的关键部分，建造科学恰当的薪酬管理机制是保障行业长久健康平稳发展的根基。现行《指引》针对证券公司构建薪酬管理制度所要遵循的原则跟目标、内控机制、基本规范给出清晰要求，给证券公司建立稳健薪酬管理制度、健全薪酬激励约束机制起到正面作用。为强化行业薪酬管理，结合行业发展实际情形，有必要对《指引》予以修订完善。
澎湃新闻首席记者 田忠方
