CaiMark通过深交所官网获悉，4月7日晚间，芜湖英日科技股份有限公司（以下简称“英日科技”）创业板IPO申请已获受理。该公司计划首次公开募股筹集5.05亿元人民币。股份数量不超过29,800,092股（不含超额配股权发行的股份数量），且不低于发行完成后股份总数的25%。公司及主承销商均有权行使超额配售选择权，超额配售选择发行的股份数量不得超过本次发行股份数量的15%（不包括超额配售选择发行的股份数量）。超额配售选择权）。本次发行均为新股，原股东不存在公开发售股份的情况。保荐机构及主承销商为安信证券。
来源：英日科技官网
CaiMark从英日科技官网获悉，芜湖英日科技有限公司成立于2015年8月，公司位于芜湖经济技术开发区。营业执照显示，该公司注册资本8679万元。是一家集研发、生产、销售、服务于一体的目标解决方案高新技术企业。公司主要为TFT-LCD、OLED、LED、TP、LOW-E、太阳能电池等工业领域提供优质靶材。
资料来源：招股说明书
英日科技招股书数据显示，随着业务规模不断增长，公司盈利能力不断增强。报告期内（2019年至2021年，下同），公司营业收入分别为11,264.54万元、14,761.81万元、31,504.45万元。万元，净利润分别为1235.42万元、2661.75万元、8407万元。
资料来源：招股说明书
同时，英日科技招股书还提到，报告期内，公司营业收入主要来自高性能溅射靶材的销售收入，主营业务收入占比为99.10%、99.83%和99.50%分别占营业收入总额。 ，主营业务突出。公司其他业务收入主要包括租金收入、物资销售收入等，在各期营业收入中占比较小。
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招股书毛利数据显示，报告期内，英日科技营业毛利分别为3110.08万元、4696.39万元、12081.44万元。主营业务毛利润随着主营业务收入规模的扩大而增长。主营业务毛利润占营业毛利润的比重分别为98.54%、99.45%和99.25%，主营业务表现突出。
风险提示：
1、英日科技存在库存价格下跌风险
招股书显示，各报告期末，英日科技存货分别为4330.18万元、8205.09万元、20775.79万元，占流动资产的比例分别为31.34%、38.56%、43.66%。随着生产经营规模的扩大，公司库存呈现上升趋势。如果英日科技未能及时掌握下游行业的变化，未能及时优化库存管理，或因其他不可预测的原因而无法成功销售，则存货的可变现净值可能较低高于成本，导致英日科技拨备增加。存货跌价准备风险将对公司盈利能力产生不利影响。
资料来源：招股说明书
2、主要原材料价格波动风险
铟锭是英日科技生产其主要产品ITO靶材所需的重要原材料。报告期内，英日科技各期采购铟锭金额分别占原材料采购总额的56.48%、61.01%和76.01%，呈逐年上升趋势。虽然公司与部分供应商签订长期订单和锁定订单，以保证产品供应的及时性，控制采购成本，但如果铟锭价格波动过于频繁、幅度过大，或者对供应商的及时供应产生不利影响，这些因素将直接影响公司的原材料采购成本和供应稳定性，这将对英日科技的原材料供应和成本控制造成一定的压力，从而影响公司的整体经营业绩。
资料来源：招股说明书
3、客户集中度增加风险
报告期各期，英日科技前五名客户销售额分别为7,601万元、10,692.54万元、26,522.04万元，分别占公司营业收入的67.48%、72.43%、84.19%。客户集中度逐年提高。 。如果未来英日科技的技术水平和产品质量不能满足主要客户的要求或主要客户的经营状况和信用状况发生重大不利变化，英日科技将无法继续维持与主要客户的合作关系，从而对公司的经营业绩产生不利影响。
资料来源：招股说明书
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