一、消费升级推动商超品质化转型
传统的百货商超占据渠道优势，核心为卖货架。
传统商超的经营模式以“销售货架”为核心，超市自身并不承担商品选择和供应链管理的职责，而是通过向品牌方提供货架资源，并以“货架租金”、“条码使用费”等方式向其收取相关费用。
这种模式成功解决了超市在商品选择和供应链管理上的难题，促进了传统超市的迅速发展，然而，它同时也使得超市对商品的管理能力有所下降，商品质量难以保证，且难以迅速调整商品种类以适应消费者偏好的转变。
收入的快速增长带动消费升级，对消费提出更高要求。
《2023麦肯锡中国消费者报告》显示，2015年，我国年收入16万元以上的中高收入及高收入家庭占比约为12%。然而，到了2021年，这一比例已攀升至39%。报告还预测，到2025年，中高收入及高收入家庭占比将增至54%。
在过去十年间，我国经济实现了迅猛增长，中高收入家庭数量显著攀升，进而推动了消费水平的提升。然而，观察基尼系数这一指标，我们不难发现，我国居民收入分配的不均衡现象尚未得到根本解决。
2024年，国家统计局发布的数据表明我国居民收入基尼系数为0.465，这一数字与欧盟、日本等发达国家相比，还有上升的余地。《2023麦肯锡中国消费者报告》也指出，我国中低收入及低收入家庭数量依然较多。预计随着经济的不断发展，较低收入家庭的收入水平将逐步提高，我国的消费升级趋势将拥有广阔的发展前景。
随着Z世代消费群体比重的增加，我国消费市场近年来呈现出明显的升级趋势，这一趋势主要体现在消费者对产品品质和消费体验的更高要求上。
自2013年起，城镇居民在人均消费支出方面，食品、烟草、酒水、服装、日用品及服务类基础消费的比重持续减少，与此同时，教育、文化、娱乐以及医疗保健等方面的消费支出比例则有所上升。
即便在疫情的影响下这一进程有所减缓，但从整体态势来看，我国依然处在消费升级的进程之中，且民众对于商品质量以及消费感受的追求似乎还在不断上升。
山姆、盒马鲜生以及胖东来等企业通过差异化竞争策略，使得传统百货商超的市场地位逐渐受到挑战并被逐步取代。
依据《2023年中国超市TOP100》这份中连协发布的报告，在2023年的中国连锁超市领域，沃尔玛（中国）凭借其旗下沃尔玛和山姆两大品牌，以高达1202亿元的销售总额位居首位，同时销售额实现了10%的同比增长。紧随其后的是永辉超市，其销售规模为856亿元，但与去年同期相比，出现了12.7%的下滑。
具体分析，众多外资背景的知名超市普遍展现出较高的单店销售额，例如沃尔玛、开市客、永旺等，这些品牌在2023年的平均单店销售额都超过了亿元大关；反观采取低价策略的奥乐齐，其单店销售额相对较低。在本土超市企业方面，盒马鲜生和胖东来的单店平均销售额同样超过亿元，而我国规模最大的永辉超市，其单店销售额大约为8478万元。
观察销售数据变化，多数传统连锁商超的销售额呈现下滑趋势，与此同时，山姆、开市客、奥乐齐、胖东来等几家超市却实现了销售额的逆势上升。
两者之间的区别主要体现在商品品质和购物感受上，像山姆、盒马这类国内新崛起的大型超市，凭借其量大质优的特点，成功吸引了中等收入及以上家庭成为其消费群体；与此同时，本土企业胖东来在服务细节上深受顾客喜爱，并非将性价比作为其主要的销售策略。
零售商超普遍开启转型。
消费者对购物需求日益提高，导致传统销售模式逐渐失去优势，众多零售商超纷纷启动了转型计划。在A股上市的连锁超市中，大多数企业纷纷效仿胖东来的经营模式，并在此基础上进行自我调整和改进。
以永辉超市为参照，自2024年6月永辉“胖改”首店正式开张以来，永辉超市迅速展开对胖东来的自主调整与改革，预计到2025年8月底之前，调改后的门店数量将超过178家，分布范围将涵盖全国66个不同城市。
永辉超市的改革领导小组负责人叶国富透露，公司计划在2025年对大约200家门店进行调整，同时关闭250至350家店铺，目标是在2026年实现对现有门店的全覆盖调整。
除永辉外，A股其他零售超市企业也逐步推进旗下门店调改。
调整步伐加快，政策效应持续增强，零售业销售额下降幅度逐步减小。得益于连锁门店调整步伐的加快以及“924”政策实施后对消费信心的提振，自2024年10月起，50家重点大型零售企业的销售额下降幅度迅速减小，至2025年4月，这50家企业的销售额同比增速已由负转正。
随着逆周期调控措施的实施和逐步深化，零售商超的销售额有望打破近年来持续下滑的局面，一些企业开始重视产品和服务的差异化以及品质的升级，这或许将助力它们实现销售业绩的显著提升。
二、全面学习胖东来自主调改
2024年5月，胖东来公司对永辉超市的部分店铺展开援助与调整，其中首个试点是位于郑州信万广场的永辉超市。此次调整主要由胖东来团队负责管理，由胖东来超市总经理关娜以及新乡王明总经理共同担任两地协调指挥。
永辉超市的掌舵人张轩松董事长将亲自莅临郑州指挥，同时，他还将从全国各地挑选顶尖人才，成立“永辉超市调改小组”，以便与胖东团队携手，共同推进现场的调整与改进工作。
自6月份起，永辉超市开始逐步实施对胖东来的自主学习与改革借鉴，涉及员工薪酬体系、工作时间安排、店面布局规划、商品结构调整、供应链管理、价格策略优化以及服务水平提升等多个方面的全面学习和调整。
报告全文可搜索“韦伯产业智库”
