为了规范基金管理公司的绩效考核行为, 为了规范基金管理公司的薪酬管理行为, 为了健全公募基金行业的长效激励约束机制, 为了促进基金管理公司实现稳健的经营, 为了促进基金管理公司实现可持续的发展, 中基协制定了《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》, 该文件简称为《指引》。
与此同时, 中国证券投资基金业协会作出了说明。其中提到, 《指引》已经正式发布并开始执行。各个基金管理公司需要严格遵守本《指引》里所规定的事项。它们应当在规定的期限之内, 针对目前已有的绩效考核制度以及薪酬管理的相关工作进行必要的调整与完善。这一工作的截止日期是2022年12月20日。
整篇东西看下来, 这篇指引一共分了七章, 还设了22条具体的内容, 里面把薪酬是怎么搭成结构的, 还有钱是怎么发出去的, 绩效要怎么考核的, 以及公司内部怎么管钱的方方面面, 全都给包括到了。
在薪酬支付这块儿, 《指引》说了, 基金管理公司得把那个绩效薪酬递延支付制度给建立起来并且施行好, 这里面要明确哪些人要用这个规定, 还有时间长短和比例的事儿。
那个绩效薪酬要缓着发的时间长度, 以及发的钱数, 都得跟基金份额持有人长远的利益情况、还有业务风险的状态保持一个一样的程度；缓发的时间最少不能少于3年；然后这缓发的速度啊, 不能比得上均匀分配的比例还要快。
这个绩效薪酬递延支付制度的适用人员范围, 它包括了董事长, 高级管理人员, 主要业务部门负责人, 分支机构负责人, 以及核心业务人员, 这些内容都不是绝对有限的。针对那些关键岗位的人员, 其中包括高级管理人员和基金经理等等, 他们需要接受递延支付的金额部分, 原则上来说, 是不可以少于40%的。
与此同时, 《指引》提出了具体要求, 这个具体要求是什么? 就是基金管理公司里面那些担任高级管理职务的人员, 还有那些主要业务部门里面的负责人, 也包括基金经理这些人。他们必须去做一件事情, 就是将一部分绩效薪酬拿去买公幕基金。买的是什么?
是本公司发行或者管理的公募基金。并且在买入之后, 还要遵守关于基金从业人员购买投资基金时设定的那些期限限制条件。对于高级管理人员、主要业务部门负责人, 必须将其当年绩效薪酬中不低于百分之二十的比例用来购买本公司自己管理的公募基金。
在购买这种公募基金的构成里面, 权益类基金所占份额也不能低于百分之五十, 除非出现公司没有任何权益类基金等特殊情况例外。
另外, 基金经理也必须执行相应规定: 需要拿出其当年绩效薪酬中不少于百分之三十的资金投入到本公司自主设立的公共事业产品中去, 在选品时优先指向由他亲自掌舵的产品类型, 但因被限制操作比如封闭时段这类客观障碍不能顺利买入的情况可以豁免。
基金经理在同时担任高级管理人员或者主要业务部门负责人这种双重身份的时候, 那么他应当同时满足前面提到的那些条件和要求。
在实施绩效考核的过程之中, 《指引》作出了明确的阐述, 其内容指出董事会针对经理层级人员所进行的评估, 以及公司在投研和销售这些关键职位上开展的考核工作, 都应当将长期投资业绩、投资者长期获得的收益状况、合规管理与风险控制的水平, 还有职业道德的高低等因素结合其中进行综合考量, 同时规定不能把规模排名情况、管理费收入的多少、短期内的业绩表现等要素作为薪酬与考核环节的主要依据和标准, 并且关于长期投资业绩这一概念的具体解释是, 它指的是发生在最近3年或更长时间周期内的各种投资收益的实际状况。
基金管理公司在开展工作时, 应当依据投资目标、投资范围以及投资策略等情况, 并且还要结合业绩比较基准这一因素, 进行综合考量, 去判断风险收益的具体情况。
与相关考核挂钩的事项, 一定要避免出现只使用单一指标的做法, 并且在操作过程中, 应当刻意弱化对相对排名的关注程度。
如果基金经理管理某个基金的时间还不足三年之久, 那么可以通过采取诸如适当降低该部分业绩在总评中所占权重这类方式, 来达到进一步弱化该基金在考核阶段的投资业绩影响力的目的, 以上观点由刘宇阳和李海媛提出。
